Kripto fjūčeru tirdzniecības rokasgrāmata iesācējiem
Kripto fjūčeru tirdzniecības rokasgrāmata iesācējiem
Kripto fjūčeru tirdzniecība daudzējādā ziņā ir unikāla no tūlītējiem darījumiem. Pirmkārt, kriptovalūtu fjūčeru darījumi neprasa nekavējoties pirkt, pārdot vai turēt digitālos aktīvus, lai piedalītos. Tā vietā tirgotāji cenšas pirkt vai pārdot nākotnes darījumus, kas atspoguļo kriptovalūtas vērtību noteiktā laika posmā nākotnē. Tā nav nejaušība, ka lielākā daļa pieredzējušo investoru tirgo fjūčerus. Fjūčeri piedāvā zemu izmaksu, likvīdu un valdības kontrolētu tirdzniecību ar gandrīz visām piemērojamām akcijām. Praktiskos darījumus par DAX un citiem var tirgot arī privātie investori. Bet vai nākotnes līgumi patiešām ir piemēroti iesācējiem? Jā, jo fjūčeru piekļuve tagad ir vienkārša arī privātajiem investoriem, un, otrkārt, arvien vairāk brokeru ar starpības un maziem fjūčeru darījumiem lielajos piedāvā reālu iespēju pat mazākiem budžetiem. Nepieciešamā situācija tomēr ir tāda, lai būtu pilnībā izprasta nākotnes darījumu specifika un ar to saistītie riski.
Kas ir nākotnes līgumi?
Nākotnes līgumi pēc savas definīcijas ir beznosacījumu nākotnes darījumi. Nākotnes darījuma pircējs apņemas pirkt bāzes aktīvu termiņa beigu datumā par norunāto cenu. No otras puses, nākotnes līguma pārdevējs apņemas pārdot bāzes aktīvu par norunāto cenu noteiktajā termiņā. No pirmā acu uzmetiena fjūčeru tirdzniecība neatšķiras no parastās skaidras naudas maiņas, ja neskaita vienošanos par nākotnes līgumiem. Taču ir viena būtiska atšķirība: fjūčeru pamatā ir pamatā esošais aktīvs, un to cena ir fjūčeru maiņas kurss, kas galvenokārt ir atkarīgs no tūlītējā kursa. Aplūkojot biznesa laikraksta cenu kategoriju, atklājas, ka DAX fjūčeru cena vienmēr ir nedaudz virs tirgus spot cenas. Tam ir vienkāršs iemesls: ja investors pērk DAX uz vietas biržā, viņam nekavējoties ir jāmaksā visa pirkuma cena. No otras puses, ja viņš atver ilgu vietu DAX nākotnē, viņam ir jāizņem tikai daļa no pašreizējās maiņas vērtības kā nodrošinājums kriptovalūtu fjūčeriem.
Atšķirību starp šo vērtspapīra izņemšanu un pilno tirgus cenu var ieguldīt ar drošu procentu likmi. Ienākumi, kas jāsasniedz ar šo drošo procentu likmi, atbilst tirgus likmes starpībai starp tūlītējo likmi un nākotnes likmi. Lai gan šī konstelācija ir noteikums kriptovalūtu fjūčeru darījumiem, dažkārt rodas citi konstelācijas nākotnes darījumiem. Piemēram, akūtā pieprasījuma pieauguma dēļ pašreizējā cena var būt augstāka par nākotnes cenu.
Kāpēc ir nākotnes darījumu rīki?
Kad tiek jautāts, bieži parādās apgalvojums, ka tie ir sviras instrumenti. Mēs jau zinām šo terminu no citiem ieguldījumu nosacījumiem, piemēram, CFD. Bet kāpēc nākotnes līgumi ir arī sviras instruments? Tiem, kas iegulda nākotnes līgumos, ir vajadzīga tikai neliela daļa no faktiskās vērtības, un viņi joprojām var ieguldīt. Kredītpleca intensitāte ir atkarīga no apmaiņas.
Tirdzniecības fjūčeri piedāvā arī dažas priekšrocības atsevišķiem investoriem. Pirmkārt, gandrīz neviens cits instruments neļauj tik viegli spekulēt ar cenu kritumu. Viss, kas jums jādara, ir atvērt īso vietu fjūčeru tirdzniecībā, savukārt īsās pozīcijas pārdošana akcijās ir salīdzinoši sarežģīta. Nākotnes līgumi piedāvā daudz vienkāršāku cenu noteikšanu nekā piedāvājumi, kur atlikušais termiņš dažkārt vairāk ietekmē iespējas cenu nekā bāzes aktīva faktisko cenas attīstību. Protams, arī līgumi par starpību ļauj spekulēt ar cenu kritumu ļoti nesarežģītā veidā. Tomēr šīs preces ir otrā izvēle: brokeri un emitenti tos iegūst no nākotnes līgumiem vai veic riska ierobežošanas darījumus, izmantojot atbilstošus kriptovalūtu fjūčerus.
Atšķirībā no sertifikātiem un darījumiem par atšķirību, investori var būt pārliecināti par regulētām un stingri ievērotām procedūrām, tirgojot fjūčerus kriptovalūtu biržā. Daudzu brokeru un emitentu uzņēmējdarbības metode ir tieši nākotnes darījumu biržas bid/ask starpības nodot saviem klientiem ar iemaksu. Neliels fjūčeru salīdzinājums parasti to atklāj diezgan ātri: parasti darījumos ritošo procedūru datumi sakrīt ar attiecīgo fjūčeru termiņu vai ir ļoti tuvu tam.
Nākotnes tirdzniecībai ir nepieciešams ļoti mazs kapitālieguldījums, salīdzinot ar ieguldījumu bāzes aktīvā. Tas ļauj tirgoties ar kredītplecu: investori var pārvietot dažus savus aktīvus tirgū un tādējādi gūt nesamērīgu atdevi attiecībā pret ieguldījumu. Piemēram, ja nākotnes darījumu platformas maržas likme ir 10%, tas rada sviras attiecību 10:1. Tad pietiek ar 1% izmaiņām bāzes vērtībā, lai gūtu peļņu 10%.
Fjūčeru tirdzniecība ir interesanta arī privātajiem investoriem
Jautājums "Kas ir nākotnes līgumi?" tagad var atbildēt šādi. Papildus vērtspapīriem vai citiem instrumentiem nākotnes līgumi tiek uzskatīti par interesantām ieguldījumu iespējām privātajiem tirgotājiem. Tirdzniecība notiek e-futures platformās. Taču investēt nākotnes līgumos ieteicams tikai ambicioziem investoriem, jo šī tēma ir ļoti sarežģīta. Milzīga ir ne tikai nākotnes līgumu izvēle, bet arī tirdzniecības situācijas pie brokeriem. Ir nākotnes līgumi ar valūtām vai obligācijām. Tirgus indeksus var tirgot arī kā nākotnes līgumus. Labi zināmā nākotne ir DAX nākotne, kas ir pieejama vairumam brokeru ar nākotnes darījumu piedāvājumu. Papildus kriptovalūtu nākotnes līgumiem ir arī preču nākotnes līgumi. Ja vēlaties sākt tirdzniecību un fjūčerus, jums noteikti vajadzētu iegūt liela mēroga datus un sākt ar demonstrācijas profilu pie jūsu izvēlētā brokera.
Nodrošinājums nākotnes darījumu svirai
Jūs varat vai nu iegādāties nākotnes līgumu, prognozējot cenas kāpumu, atverot garo pozīciju, vai pārdot to krītošā cenā. Tomēr abiem darījumiem jums ir jāizņem pietiekams nodrošinājums, ko aprēķina un nosaka jūsu banka vai jūsu nākotnes darījumu brokeris. Šī procedūras summa tiek bloķēta jūsu profilā katrai nākotnei, un tā kalpo kā buferis pret iespējamiem cenu zaudējumiem. Daži brokeri parasti uzņemas zemākās tirgus biržas maržas, savukārt citi pakalpojumu sniedzēji pieprasa arī individuālu drošības piemaksu. Maržas apjoms nosaka kredītplecu, ko investors var izmantot ar savu maku. Atbilstoši bāzes aktīva cenu svārstībām arī peļņa palielinās vai samazinās. Piemēram, ja peļņa ir 5%, tirgotājs var rīkoties ar ļoti lielu kredītplecu — 20 un tādējādi palielināt līdz 20 reizēm savu ieguldījumu akcijās.
Ar ilgumu saistītas turēšanas izmaksas nākotnes līgumiem
Nelielo un pastāvīgo attālumu starp pamatā esošo un nākotni var viegli izskaidrot. Tas ir saistīts ar turēšanas izmaksām, kas rodas, nekavējoties iegādājoties bāzes aktīvu, nenoslēdzot nākotnes darījumu. Jo, lai iegūtu bāzes aktīvu, pircējam ir vai nu jāņem aizdevums un jāmaksā procenti par to, vai arī jāatsakās no procentiem par naudas krājumu. Nosakot fjūčeru cenu, tiek ņemtas vērā visas investīcijas variantu izmaksas un ienākumi, kas tiek saukti par nēsāšanas izmaksām. Nākotnes darījuma cena parasti var būt nedaudz augstāka vai nedaudz zemāka par bāzes aktīvu atkarībā no tā, vai turēšanas izmaksas ir labas vai sliktas.
Indeksa fjūčerus parasti nosaka sliktās nēsāšanas izmaksas, jo finansēšanas izmaksas salīdzināma maka turēšanai parasti pārsniedz tā ienākumus dividenžu veidā. Tad nākotne tiks kotēta nedaudz augstāk par indeksu. Termiņa beigās attālums līdz indeksam samazinās, jo atlikušais termiņš nozīmē arvien zemākas turēšanas izmaksas. Nākotnes līgumu pircēji ir gatavi maksāt cenas par nākotnes līgumiem, kas nedaudz pārsniedz indeksu, ņemot vērā līdz termiņa beigām ietaupītās izmaksas.
Arbitrāžas iespējas
Arbitrāžu var tirgot arī ar nākotnes līgumiem. Arbitrāža ir krājumu nelīdzsvarotības izmantošana, lai gūtu peļņu bez briesmām. Ja cenā ir ievērojamas novirzes starp bāzes un nākotnes līgumu, to var izmantot, atverot garo pozīciju lētākajā vērtībā un īso pozīciju dārgākajā vērtībā. Ja pamatā esošais instruments un nākotne atkal sakrīt, tas rada arbitrāžas peļņu. Tomēr, tā kā investors konkurē ar institucionālo investoru personālo datoru atbalstīto mehānismu, akciju nelīdzsvarotība rodas gandrīz tikai neparastās situācijās, piemēram, jaukt avāriju ar ļoti straujām, spēcīgām cenu izmaiņām. Tāpēc arbitrāža nav iemesls privātiem investoriem vai tirgotājiem nodarboties ar nākotnes līgumiem.
Svarīgi ir disciplīna un spēks
Vienkāršās struktūras un apstrādes dēļ fjūčeri ir piemēroti tirdzniecībai arī investoriem, kuri līdz šim ir tirgojuši tikai akcijas un CFD. Tomēr ir jāņem vērā kapitāla prasības, naudas apstrāde un arī risks. Zaudējuma riska dēļ papildus zināšanām par to, kā viņi strādā, ir nepieciešama augsta pašdisciplīna, spēks un skaidrs plāns. Plašas iepriekšējās zināšanas nav nepieciešamas, taču dažu gadu pieredze tirgū būtiski ietekmēs izredzes gūt panākumus fjūčeru tirdzniecībā. No šī viedokļa fjūčeru tirdzniecība ir vairāk piemērota pieredzējušiem lietotājiem un tiem, kas pāriet no tirdzniecības, vai investoriem, kuri vēlas paplašināt savu tirdzniecību. Iesācējiem ar nelielu pieredzi vajadzētu spert savus pirmos soļus ar tirgiem vai CFD un pāriet uz fjūčeriem tikai pēc tam, kad ir veiksmīgi pabeigti daži cikli un bez finansiāliem zaudējumiem.
Pat ja jūs diezgan sentimentāli reaģējat uz zaudējumiem, fjūčeru tirdzniecība, visticamāk, jums ir nepareiza joma. Pieredze rāda, ka investori ar vāju spēku bieži mēdz pārspīlēt risku sliktu notikumu gadījumā, piemēram, ļaujot gūt zaudējumus vai regulāri veikt turpmāku tirdzniecību. Tomēr ikvienam, kurš var droši izslēgt šādus iespējamos apdraudējumus, ir labas izredzes agrāk vai vēlāk kļūt par ilgtspējīgi ienesīgu nākotnes darījumu tirgotāju. Jo īpaši mini fjūčeri ir laba iespēja izmantot parastās metodes, piemēram, ETF pietiekami labi nodrošinātiem privātiem investoriem. Pateicoties zemākiem reizinātājiem, tiem ir ievērojami zemāka vērtība nekā klasiskajiem nākotnes līgumiem, kas ir īpaši labi zināmi lielajiem investoriem.