Leiðbeiningar um viðskipti með Crypto Futures fyrir byrjendur
Leiðbeiningar um Crypto Futures Trading fyrir byrjendur
Framtíðarviðskipti með dulmáls eru einstök frá staðsamningum á margan hátt. Í fyrsta lagi krefjast dulritunarviðskipti ekki að þú kaupir, seljir eða geymir stafrænar eignir strax til að taka þátt. Í staðinn reyna kaupmenn að kaupa eða selja framtíðarsamning, sem táknar verðmæti dulritunargjaldmiðils á sérstöku tímabili í framtíðinni. Það er engin tilviljun að flestir reyndir fjárfestar eiga viðskipti með framtíðarsamninga. Framtíðarsamningar bjóða upp á ódýr, fljótandi og stjórnað viðskipti með næstum öll viðeigandi hlutabréf. Hagnýt tilboð á DAX og öðrum geta einnig átt viðskipti með einkafjárfestum. En hentar framtíðin í raun byrjendum? Já, vegna þess að aðgangur að framtíðarsamningum er nú einnig auðveldur fyrir einkafjárfesta og í öðru lagi bjóða sífellt fleiri miðlarar með samninga fyrir mismun og litla framtíð á þeim stóra raunhæfan valkost, jafnvel fyrir minni fjárhagsáætlun. Nauðsynleg staða er hins vegar sú að sérkenni framtíðarsamninga og tengda áhættu eru fullkomlega skilin.
Hvað er framtíð?
Framtíðir samkvæmt skilgreiningu þeirra eru skilyrðislaus framvirk viðskipti. Kaupandi framtíðarviðskipta skuldbindur sig til að kaupa undirliggjandi eign á fyrningardegi á umsömdu verði. Seljandi framtíðarsamnings skuldbindur sig hins vegar til að selja undirliggjandi eign á umsömdu verði á gjalddaga. Við fyrstu sýn eru framvirk viðskipti ekki frábrugðin venjulegum reiðufjárskiptum, fyrir utan samninginn um framtíðarsamninga. En það er einn lykilmunur: Framtíðarsamningar eru byggðir á undirliggjandi eign og verð þeirra er framtíðargengið, sem fer fyrst og fremst eftir staðgenginu. Þegar verðflokkur viðskiptablaðs er skoðaður kemur í ljós að verð DAX framtíðarsamninga er alltaf aðeins yfir spotverði markaðarins. Það er auðveld ástæða fyrir þessu: Ef fjárfestir kaupir DAX á staðgreiðslu, þarf hann að greiða allt kaupverðið strax. Ef hann á hinn bóginn opnar langan sess í DAX framtíðinni þarf hann aðeins að taka út brot af núverandi gengisverðmæti sem öryggi á dulritunarframtíðinni.
Hægt er að fjárfesta mismuninn á milli þessarar úttektar og heildar markaðsverðs á öruggum vöxtum. Þær tekjur sem á að ná með þessum öruggu vöxtum samsvara markaðsgengismun á fastavexti og framvirkum vöxtum. Þó að þetta stjörnumerki sé reglan fyrir dulritunarframtíðir, koma stundum önnur stjörnumerki fyrir framtíðarsamninga. Til dæmis, vegna bráðrar aukningar í eftirspurn, getur núverandi verð verið hærra en framtíðarverð.
Af hverju eru framtíðarverkfæri notuð?
Þegar spurt er kemur oft sú staðhæfing fram að þau séu skuldsett verkfæri. Við þekkjum þetta hugtak nú þegar frá öðrum fjárfestingarskilyrðum, svo sem CFDs. En hvers vegna er framtíðin líka skiptimynt? Þeir sem fjárfesta í framtíðarsamningum þurfa aðeins lítinn hluta af raunvirði og geta samt fjárfest. Styrkur skuldsetningar fer eftir skiptum.
Framtíðarviðskipti bjóða einstökum fjárfestum einnig nokkra kosti. Í fyrsta lagi gerir nánast ekkert annað tæki það svo auðvelt að spá í lækkandi verð. Allt sem þú þarft að gera er að opna stuttan stað í framtíðarviðskiptum á meðan skortsala í hlutabréfum er tiltölulega erfið. Framtíðir bjóða upp á mun einfaldari verðlagningu en tilboð, þar sem eftirstandandi tíma hefur stundum meiri áhrif á tækifærisverðið en raunveruleg verðþróun undirliggjandi eignar. Að sjálfsögðu leyfa samningar um mismun einnig vangaveltur um lækkandi verð á mjög óbrotinn hátt. Hins vegar eru þessir hlutir annar kosturinn: miðlarar og útgefendur fá þá úr framtíðarsamningum eða framkvæma áhættuvarnarviðskipti með viðeigandi dulritunarframtíðum.
Öfugt við skírteini og tilboð fyrir mismun geta fjárfestar verið vissir um skipulegar og stranglega fylgstar verklagsreglur þegar þeir eiga viðskipti með framtíð í dulritunarkauphöll. Viðskiptaaðferð margra miðlara og útgefenda er einmitt að velta kaup- og söluálagi framtíðarkauphallarinnar yfir á eigin viðskiptavini með afborgun. Lítill samanburður á framtíðarmiðlara sýnir þetta venjulega nokkuð fljótt: Venjulega eru dagsetningar veltingarferla í tilboðunum gjalddaga viðkomandi framtíðarsamninga eða eru mjög nálægt því.
Framtíðarviðskipti krefjast mjög lítillar fjárfestingar miðað við fjárfestingu í undirliggjandi eign. Þetta gerir viðskipti með skiptimynt kleift: Fjárfestar geta flutt hluta af eignum sínum á markaðinn og þannig náð óhóflegri ávöxtun miðað við fjárfestinguna. Til dæmis, ef framlegðarhlutfall framtíðarkerfisins er 10%, leiðir það til skuldsetningar upp á 10:1. 1% breyting á grunngildi dugar þá fyrir 10% hagnaði.
Viðskiptaframtíðir eru líka áhugaverðar fyrir einkafjárfesta
Spurningin "Hvað er framtíð?" er nú hægt að svara sem hér segir. Auk verðbréfa eða annarra tækja eru framtíðarsamningar álitnir áhugaverðir fjárfestingarkostir fyrir einkaaðila. Viðskipti fara fram á rafrænum framtíðarkerfum. Hins vegar er aðeins mælt með fjárfestingum í framtíðarsamningum fyrir metnaðarfulla fjárfesta, þar sem þetta efni er mjög flókið. Ekki aðeins úrval framtíðarsamninga er gríðarlegt, heldur einnig viðskiptaaðstæður hjá miðlarunum. Það eru framtíðarsamningar á gjaldmiðlum eða bunds. Einnig er hægt að eiga viðskipti með markaðsvísitölur sem framtíðarsamninga. Hin vel þekkta framtíð er DAX framtíðin, sem fæst hjá flestum miðlarum með framtíðartilboð. Til viðbótar við dulritunarframtíðina eru einnig hluti framtíðar. Ef þú vilt hefja viðskipti og framtíðarsamninga, ættir þú örugglega að fá gögn í stórum stíl og byrja með kynningarprófíl með miðlara að eigin vali.
Tryggingar fyrir framtíðarskuldbindingar
Þú getur annað hvort keypt framtíð í spá um hækkun á verði, opnað langa stöðu eða selt hana á lækkandi verði. Fyrir bæði viðskiptin verður þú hins vegar að taka út nægilegt öryggi, sem er reiknað og ákvarðað af bankanum þínum eða framtíðarmiðlaranum þínum. Þessi málsmeðferðarupphæð er læst á prófílnum þínum fyrir hverja framtíð sem haldið er og þjónar sem biðminni gegn hugsanlegu verðtapi. Sumir miðlarar gera venjulega ráð fyrir lægstu framlegð markaðarins, á meðan aðrir veitendur krefjast einnig einstaklingsbundins öryggisálags. Fjárhæð framlegðarinnar ákvarðar skuldsetningu sem fjárfestir getur notað með veskinu sínu. Í takt við verðbreytingar undirliggjandi eignar eykst eða lækkar framlegðin einnig. Til dæmis, ef framlegðin er 5%, getur kaupmaðurinn hagað sér með mjög mikilli skuldsetningu upp á 20 og þannig fært allt að 20 sinnum fjárfestingu sína á hlutabréfunum.
Tímatengdur eignarhaldskostnaður fyrir framtíð
Það er auðvelt að útskýra örlítið og stöðugt fjarlægð milli undirliggjandi og framtíðar. Þetta stafar af eignarhaldskostnaði sem fellur til þegar undirliggjandi eign er keypt strax án þess að gera framtíðarviðskipti. Vegna þess að til þess að eignast undirliggjandi eign þarf kaupandinn annað hvort að taka lán og greiða af því vexti eða sleppa vöxtum af peningastofninum. Allur kostnaður og tekjur vegna afbrigðisfjárfestinga eru teknar með í reikninginn þegar verð á framtíðarsamningum er ákvarðað, þetta er nefnt flutningskostnaður. Verð á framtíðarsamningi getur venjulega verið aðeins hærra eða aðeins lægra en undirliggjandi eign, allt eftir því hvort eignarkostnaðurinn er góður eða slæmur.
Framvirkir vísitölur eru venjulega ákvörðuð af slæmum kostnaði við að bera vegna þess að fjármagnskostnaður við að eiga sambærilegt veski er venjulega meiri en tekjur þess í leiðinni til arðs. Framtíðin verður þá aðeins hærri en vísitalan. Í lok kjörtímabilsins minnkar fjarlægðin að vísitölunni, því það sem eftir er felur í sér sífellt lægri eignarkostnað. Framtíðarkaupendur eru tilbúnir að greiða verð fyrir framtíðarsamninga sem eru aðeins betri en vísitalan miðað við þann kostnað sem sparast fram að gjalddaga.
Gerðardómstækifæri
Einnig er hægt að eiga viðskipti með arbitrage með framtíðarsamningum. Gerðardómur er hagnýting á ójafnvægi stofna fyrir hættulausan hagnað. Ef það eru áberandi frávik á verði milli undirliggjandi og framtíðar er hægt að nýta það með því að opna langa stöðu í ódýrara verðinu og stutta í dýrara verðinu. Ef undirliggjandi og framtíðin passa síðan saman aftur, leiðir þetta af sér arbitrage hagnað. Hins vegar, þar sem fjárfestir keppir við tölvustýrða aðferð fagfjárfesta, kemur ójafnvægi í hlutabréfum næstum aðeins fram við óvenjulegar aðstæður, svo sem ruglingslegt hrun og mjög hraðar, sterkar verðhreyfingar. Gerðardómur er því engin ástæða fyrir einkafjárfesta eða kaupmenn að takast á við framtíðarsamninga.
Agi og styrkur er mikilvægur
Vegna auðveldrar uppbyggingar og meðhöndlunar eru framtíðarsamningar einnig hentugir fyrir viðskipti fyrir fjárfesta sem hafa aðeins verslað með hlutabréf og CFD hingað til. Hins vegar þarf að taka tillit til eiginfjárkröfur, peningameðferðar og áhættu. Vegna tapshættu þarf mikils sjálfsaga, styrks og skýrrar áætlunar auk þekkingar á því hvernig þau virka. Víðtæk fyrri þekking er ekki nauðsynleg, en nokkurra ára markaðsreynsla ætti að hafa mikil áhrif á möguleika á árangri í framtíðarviðskiptum. Frá þessu sjónarhorni hentar framtíðarviðskipti betur fyrir háþróaða notendur og þá sem skipta úr viðskiptum eða fyrir fjárfesta sem vilja auka viðskipti sín. Byrjendur með litla reynslu ættu að stíga sín fyrstu skref með mörkuðum eða CFD og skipta aðeins yfir í framtíðarsamninga eftir að nokkrum lotum hefur verið lokið og án fjárhagslegra meiðsla.
Jafnvel þótt þú bregst nokkuð tilfinningalega við tapi, þá eru framtíðarviðskipti líklega röng svið fyrir þig. Reynslan sýnir að fjárfestar með veikan styrk hafa oft tilhneigingu til að ýkja áhættu ef slæm þróun er, til dæmis að láta tap hlaupa eða regluleg viðskipti í kjölfarið. Hins vegar hefur hver sá sem getur útilokað slíkar hugsanlegar hættur með vissu góða möguleika á að verða sjálfbær arðbær framtíðarkaupmaður fyrr eða síðar. Sérstaklega er lítill framtíðarsamningur gott tækifæri til að nota reglulegar aðferðir eins og ETFs fyrir nógu vel stæðu einkafjárfesta. Þökk sé lægri margfaldara hafa þeir áberandi lægra gildi en klassískir framtíðarsamningar, sem eru sérstaklega vel þekktir hjá stórum fjárfestum.