Кіраўніцтва па гандлі крыпта-ф'ючэрсамі для пачаткоўцаў

Кіраўніцтва па гандлі криптовалютными ф'ючэрсамі для пачаткоўцаў

​

Гандаль криптовалютными ф'ючэрсамі ў многіх адносінах унікальны ад спотавых здзелак. Па-першае, криптовалютные здзелкі не патрабуюць ад вас неадкладна купляць, прадаваць або трымаць лічбавыя актывы для ўдзелу. Замест гэтага трэйдары спрабуюць купіць або прадаць ф'ючэрсную здзелку, якая ўяўляе кошт криптовалюты ў асаблівы перыяд у будучыні. Невыпадкова большасць вопытных інвестараў гандлююць ф'ючэрсамі. Ф'ючэрсы прапануюць недарагі, ліквідны і кантраляваны ўрадам гандаль амаль усімі прыдатнымі акцыямі. Практычныя здзелкі на DAX і іншыя таксама могуць гандлявацца прыватнымі інвестарамі. Але ці падыходзяць ф'ючэрсы для пачаткоўцаў? Так, таму што доступ да ф'ючэрсаў цяпер таксама лёгкі для прыватных інвестараў, а па-другое, усё больш і больш брокераў з розніцай і дробнымі ф'ючэрсамі на буйныя прапануюць рэалістычны варыянт, нават для меншага бюджэту. Неабходная сітуацыя, аднак, заключаецца ў тым, што асаблівасці ф'ючэрсаў і звязаныя з імі рызыкі цалкам зразумелыя.

​

Што такое ф'ючэрсы?

​

Ф'ючэрсы па іх вызначэнні - гэта безумоўныя форвардныя здзелкі. Пакупнік ф'ючэрснай здзелкі абавязваецца купіць базавы актыў у дату заканчэння тэрміну дзеяння па ўзгодненай цане. З іншага боку, прадавец ф'ючэрсаў абавязваецца прадаць базавы актыў па ўзгодненай цане ў тэрмін. На першы погляд ф'ючэрсная гандаль нічым не адрозніваецца ад звычайных наяўных біржаў, акрамя пагаднення аб ф'ючэрсах. Але ёсць адно ключавое адрозненне: ф'ючэрсы заснаваныя на базавым актыве, а іх кошт - гэта ф'ючэрсны абменны курс, які ў першую чаргу залежыць ад курсу спот. Погляд на цэнавую катэгорыю бізнес-газеты паказвае, што цана ф'ючэрсаў на DAX заўсёды крыху вышэй за спотавую цану рынку. Для гэтага ёсць простая прычына: калі інвестар купляе DAX на спотавай біржы, ён павінен неадкладна аплаціць усю цану пакупкі. Калі, з іншага боку, ён адкрывае доўгае месца ў будучыні DAX, яму трэба зняць толькі долю бягучага кошту абмену ў якасці бяспекі на крыпта-ф'ючэрсы.

​

Розніцу паміж гэтым зняццем бяспекі і поўнай рынкавай цаной можна інвеставаць па бяспечнай працэнтнай стаўцы. Прыбытак, які павінен быць атрыманы з дапамогай гэтай бяспечнай працэнтнай стаўкі, адпавядае розніцы рыначных ставак паміж спот і форварднай стаўкай. У той час як гэтае сузор'е з'яўляецца правілам для крыпта-ф'ючэрсаў, іншыя сузор'і часам узнікаюць для ф'ючэрсных здзелак. Напрыклад, з-за рэзкага росту попыту бягучая цана можа быць вышэй, чым будучая.

​

Чаму ф'ючэрсы з'яўляюцца інструментамі з крэдытным плячом?

​

Калі яго пытаюць, часта ўзнікае сцвярджэнне, што яны з'яўляюцца інструментамі з выкарыстаннем рычагоў. Мы ўжо ведаем гэты тэрмін з іншых інвестыцыйных умоў, такіх як CFD. Але чаму ф'ючэрсы таксама з'яўляюцца інструментам крэдытнага пляча? Тым, хто інвестуе ў ф'ючэрсы, патрэбна толькі невялікая частка фактычнай кошту, і яны ўсё яшчэ могуць інвеставаць. Інтэнсіўнасць крэдытнага пляча залежыць ад біржы.

​

Гандаль ф'ючэрсамі таксама прапануе некаторыя перавагі індывідуальным інвестарам. Па-першае, амаль ніякі іншы інструмент не дазваляе так лёгка спекуляваць на падзенні коштаў. Усё, што вам трэба зрабіць, гэта адкрыць кароткае месца ў гандлі ф'ючэрсамі, у той час як кароткія продажы акцый адносна цяжкія. Ф'ючэрсы прапануюць значна больш простую цану, чым прапановы, дзе тэрмін, які застаўся, часам уплывае на цану магчымасцяў больш, чым на фактычную цану базавага актыву. Вядома, кантракты на розніцу таксама дазваляюць спекуляваць на падзенні коштаў вельмі простым спосабам. Аднак гэтыя пункты з'яўляюцца другім выбарам: брокеры і эмітэнты атрымліваюць іх з ф'ючэрсаў або ажыццяўляюць аперацыі хэджавання, выкарыстоўваючы адпаведныя крыпта-ф'ючэрсы.

​

У адрозненне ад сертыфікатаў і здзелак на розніцу, інвестары могуць быць упэўненыя ў рэгламентаваных і строга выконваемых працэдурах пры гандлі ф'ючэрсамі на криптобирже. Дзелавы метад многіх брокераў і эмітэнтаў заключаецца менавіта ў тым, каб перадаваць спрэды стаўкі/запыту ф'ючэрснай біржы сваім уласным кліентам з растэрміноўкай. Невялікае параўнанне ф'ючэрсных брокераў звычайна паказвае гэта даволі хутка: як правіла, даты згортвання ў здзелках супадаюць з датай выканання адпаведных ф'ючэрсаў або вельмі блізкія да яе.

​

Гандаль ф'ючэрсамі патрабуе вельмі невялікіх капіталаўкладанняў у параўнанні з інвестыцыямі ў базавы актыў. Гэта дазваляе гандляваць з дапамогай крэдытнага пляча: інвестары могуць перамяшчаць частку сваіх актываў на рынку і, такім чынам, дасягаць непрапарцыйна высокіх даходаў у параўнанні з інвестыцыямі. Напрыклад, калі стаўка маржы на ф'ючэрснай платформе складае 10%, гэта прыводзіць да крэдытнага пляча 10:1. Змянення базавай велічыні на 1% дастаткова для атрымання прыбытку ў памеры 10%.

​

Гандаль ф'ючэрсамі таксама цікавы прыватным інвестарам

​

Пытанне «Што такое ф'ючэрсы?» цяпер можна адказаць наступным чынам. Акрамя каштоўных папер або іншых інструментаў цікавымі варыянтамі інвеставання для прыватных трэйдараў лічацца ф'ючэрсы. Гандаль адбываецца на электронных ф'ючэрсных платформах. Аднак інвеставаць у ф'ючэрсы рэкамендуецца толькі амбіцыйным інвестарам, бо гэтая тэма вельмі складаная. Велізарны не толькі выбар ф'ючэрсаў, але і гандлёвыя сітуацыі ў брокераў. Ёсць ф'ючэрсы на валюты або пазы. Рынкавыя індэксы таксама можна гандляваць як ф'ючэрсы. Добра вядомае будучыню - гэта будучыня DAX, якая даступная ў большасці брокераў з прапановай ф'ючэрсаў. Акрамя ф'ючэрсаў на крыпта, існуюць таксама ф'ючэрсы на прадметы. Калі вы хочаце пачаць гандляваць і ф'ючэрсамі, вам абавязкова трэба атрымаць буйнамаштабныя дадзеныя і пачаць з дэма-профілю ў брокера па вашаму выбару.

​

Залог па ф'ючэрсах крэдытнае плячо

​

Вы можаце як купіць ф'ючэрс у прадказанні росту цаны, адкрыўшы доўгую пазіцыю, так і прадаць яго па цане, якая падае. Аднак для абедзвюх транзакцый вы павінны зняць дастатковую забеспячэнне, якое разлічваецца і вызначаецца вашым банкам або ф'ючэрсным брокерам. Гэтая сума працэдуры блакуецца ў вашым профілі для кожнага ўтрымання ў будучыні і служыць буферам ад патэнцыйных страт кошту. Некаторыя брокеры звычайна мяркуюць самую нізкую маржу на рынку, у той час як іншыя пастаўшчыкі таксама патрабуюць індывідуальнай надбаўкі за бяспеку. Памер маржы вызначае крэдытнае плячо, якое інвестар можа выкарыстоўваць са сваім кашальком. У адпаведнасці з рухам коштаў базавага актыву маржа таксама павялічваецца або памяншаецца. Напрыклад, калі маржа складае 5%, трэйдар можа дзейнічаць з вельмі высокім крэдытным плячом у 20 і, такім чынам, павялічыць да 20 разоў свае інвестыцыі ў акцыі.

​

Звязаныя з працягласцю выдаткі на трыманне ф'ючэрсаў

​

Невялікая і пастаянная адлегласць паміж асноўнай і будучыняй можа быць лёгка растлумачана. Гэта звязана з выдаткамі на ўтрыманне, якія ўзнікаюць пры куплі базавага актыву неадкладна без заключэння ф'ючэрснай здзелкі. Таму што для таго, каб набыць базавы актыў, пакупнік павінен альбо ўзяць пазыку і выплаціць працэнты па ім, альбо адмовіцца ад працэнтаў па грашовых запасах. Усе выдаткі і даходы па варыянтных інвестыцыях ўлічваюцца пры вызначэнні цаны ф'ючэрса, гэта называецца коштам правядзення. Кошт ф'ючэрснай здзелкі звычайна можа быць крыху вышэй або крыху ніжэй, чым базавы актыў, у залежнасці ад таго, добрыя ці дрэнныя выдаткі на ўтрыманне.

​

Ф'ючэрсы на індэкс звычайна вызначаюцца дрэннай коштам правядзення, таму што выдаткі на фінансаванне ўтрымання супастаўнага кашалька звычайна перавышаюць яго даход у выглядзе дывідэндаў. Будучыня будзе каціравацца крыху вышэй за індэкс. У канцы тэрміну адлегласць да індэкса памяншаецца, таму што тэрмін, які застаўся, азначае ўсё меншыя і меншыя выдаткі на ўтрыманне. Пакупнікі ф'ючэрсаў гатовыя плаціць цэны за ф'ючэрсы, якія крыху пераўзыходзяць індэкс з улікам выдаткаў, захаваных да пагашэння.

​

Арбітражныя магчымасці

​

Арбітражом таксама можна гандляваць ф'ючэрсамі. Арбітраж - гэта выкарыстанне дысбалансу акцый для атрымання прыбытку без небяспекі. Калі існуюць значныя адхіленні ў цане паміж базавым і будучым, гэта можна выкарыстоўваць, адкрыўшы доўгую пазіцыю ў больш танным кошце і кароткую па больш дарагім значэнні. Калі базавая і будучыня зноў супадаюць, гэта прыводзіць да арбітражнай прыбытку. Аднак, паколькі інвестар канкурыруе з ПК-механізмам інстытуцыйных інвестараў, дысбаланс акцый адбываецца амаль толькі ў незвычайных сітуацыях, такіх як блытанне краху з вельмі хуткім, моцным рухам коштаў. Такім чынам, арбітраж не з'яўляецца прычынай для прыватных інвестараў або трэйдараў мець справу з ф'ючэрсамі.

​

Дысцыпліна і сіла важныя

​

Дзякуючы сваёй лёгкай структуры і апрацоўцы, ф'ючэрсы таксама падыходзяць для гандлю інвестарам, якія да гэтага часу гандлявалі толькі акцыямі і CFD. Аднак неабходна ўлічваць патрабаванні да капіталу, абыходжанне з грашыма, а таксама рызыкі. З-за рызыкі страты, акрамя ведаў аб тым, як яны працуюць, патрабуецца высокая ступень самадысцыпліны, сілы і выразны план. Шырокія папярэднія веды не патрэбныя, але некалькі гадоў вопыту работы на рынку павінны аказаць прыкметны ўплыў на шанцы поспеху ў гандлі ф'ючэрсамі. З гэтага пункту гледжання, гандаль ф'ючэрсамі больш падыходзіць для прасунутых карыстальнікаў і тых, хто пераходзіць з гандлю або для інвестараў, якія жадаюць пашырыць свой гандаль. Пачаткоўцы з невялікім вопытам павінны рабіць свае першыя крокі з рынкамі або CFD і пераключацца на ф'ючэрсы толькі пасля таго, як некалькі цыклаў будуць паспяхова завершаны і без фінансавых пашкоджанняў.

​

Нават калі вы даволі сентыментальна рэагуеце на страты, гандаль ф'ючэрсамі, хутчэй за ўсё, няправільнае поле для вас. Вопыт паказвае, што інвестары са слабай сілай часта схільныя перабольшваць рызыку ў выпадку кепскага развіцця падзей, напрыклад, упускаючы страты або рэгулярная наступная гандаль. Аднак кожны, хто можа з упэўненасцю выключыць такія патэнцыйныя небяспекі, рана ці позна мае добрыя шанцы стаць устойліва прыбытковым трэйдарам. Міні-ф'ючэрсы, у прыватнасці, прадстаўляюць добрую магчымасць для звычайных метадаў, такіх як ETF, для дастаткова заможных прыватных інвестараў. Дзякуючы больш нізкім каэфіцыентам, яны маюць значна больш нізкі кошт, чым класічныя ф'ючэрсы, якія асабліва добра вядомыя буйным інвестарам.